Amministrazione Finanza e Controllo

CORSI CORE

I corsi core forniscono le conoscenze e le tecniche fondamentali dell’Area Amministrazione, Finanza e Controllo. Rappresentano i pilastri indispensabili per comprendere la dinamica economico -finanziaria aziendale.

Modulo 1: Fondamenti di Bilancio

• Bilancio di esercizio
• Principi contabili nazionali ed internazionali
• Riclassificazione dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico
• Analisi per indici e per flussi
• Rendiconto finanziario

Modulo 2: Fondamenti di Controllo di Gestione

• Pianificazione strategica
• Architettura del sistema di controllo
• Determinazione degli obiettivi, dei target e dei KPIs da monitorare
• Centri di responsabilità: centri di ricavo, centri di costo, centri di profitto
• Introduzione ai sistemi di budgeting reporting e analisi dei costi

Modulo 3: Fondamenti di Finanza aziendale e intermediari finanziari

• Introduzione a rischio, rendimento e costo opportunità del capitale
• Valutazione degli investimenti
• Stima dei flussi attesi e del costo del capitale
• Struttura finanziaria e decisioni di finanziamento
• Introduzione agli Intermediari Finanziari

CORSI DI SPECIALIZZAZIONE

I corsi di specializzazione forniscono conoscenze approfondite, strumenti operativi e competenze tecniche utili a ricoprire efficacemente ruoli di responsabilità all’interno della funzione AFC.

Modulo 4: Bilancio e analisi economico-finanziaria

Argomenti (17 incontri per un totale di 91 ore)

I PRINCIPI CONTABILI NAZIONALI E INTERNAZIONALI

• I principi contabili internazionali IAS/IFRS e i principi contabili nazionali dell’OIC
• Il confronto tra principi contabili nazionali e internazionali IAS/IFRS
• Le principali differenze tra il Bilancio civilistico e il Bilancio IAS/IFRS
• La logica del costo e del fair value nella redazione del Bilancio
• Rilevazione, valutazione e rappresentazione delle principali poste di Bilancio secondo i principi contabili nazionali e internazionali
• Il reporting per segmenti di operatività
• I principi contabili internazionali IAS/IFRS e i principi contabili nazionali dell’OIC

LA REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO

• I caratteri del gruppo aziendale
• Il Bilancio consolidato ai sensi della normativa nazionale (D.lgs. 127/1991) e dei principi IAS/IFRS
• La costruzione del Bilancio consolidato: il processo di consolidamento, le società coinvolte e le operazioni propedeutiche al consolidamento
• Le tecniche di redazione: metodo integrale, proporzionale e patrimonio netto
• La costruzione del Bilancio consolidato
• La capacità informativa del Bilancio consolidato: leggere la capacità del gruppo di creare valore tramite il Bilancio consolidato

FISCALITA’ D’IMPRESA

• L’IRES (Imposta sul Reddito delle Società): presupposti e elementi applicativi
• L’IRAP (Imposta Regionale sulle Attività Produttive): presupposti ed elementi applicativi
• L’IVA (Imposta sul Valore Aggiunto): presupposti ed elementi applicativi
• Il consolidato fiscale (cenni)

L’ANALISI DI BILANCIO

• Le finalità dell’analisi di Bilancio per lo studio dell’equilibrio economico e finanziario
• La riclassificazione dello Stato Patrimoniale secondo la logica finanziaria e la pertinenza gestionale
• La riclassificazione del Conto Economico ed il significato dell’EBITDA
• L’analisi della redditività aziendale complessiva ed operativa
• Le determinanti della redditività aziendale: il ruolo dell’indebitamento
• L’analisi della situazione finanziaria: indebitamento finanziario e indebitamento complessivo
• L’analisi della situazione finanziaria: solidità e liquidità aziendale

LA COSTRUZIONE DEL RENDICONTO FINANZIARIO

• L’analisi della dinamica finanziaria: il ciclo del Capitale Circolante e la Posizione Finanziaria Netta
• La costruzione e l’interpretazione del Rendiconto Finanziario

Modulo 5: Controllo di Gestione, Misurazione delle Performance & Reporting

LA PIANIFICAZIONE STRATEGICA E IL CONTROLLO DI GESTIONE

• Il controllo di gestione e la Corporate Governance
• La pianificazione strategica
• I meccanismi di controllo

L’ANALISI DEI COSTI

• Finalità conoscitive (tradizionali ed innovative) dell’analisi dei costi
• Le diverse tipologie di costo
• Sistemi contabili, configurazioni di costo e contesti decisionali
• Logiche applicative del direct costing e full costing
• La centralità del margine di contribuzione
• La determinazione del costo di prodotto secondo la metodologia per centri di costo
• La determinazione del costo di prodotto secondo la metodologia dell’Activity Based Costing

L’ELABORAZIONE DEL BUDGET

• Il Budget come strumento di supporto nei sistemi direzionali di programmazione e controllo
• Il processo di elaborazione del Budget
• La costruzione dei Budget operativi
• Il consolidamento dei Budget settoriali per la formazione del Budget economico, finanziario e patrimoniale
• Esercitazione generale sulla formazione operativa di un sistema budgetario
• Vantaggi e limiti del Budget
• L’analisi delle varianze
• Il collegamento tra strategie, obiettivi e Budget

MISURAZIONE DELLE PERFORMANCE E REPORTING

• I sistemi di Performance Measurement e Reporting
• Il collegamento tra strategy execution e Performance Management
• La creazione di valore integrato
• Mappe strategiche e relazioni tra obiettivi, target e indicatori
• La Balanced Scorecard e le performance integrate
• Il collegamento tra performance integrate e Risk Management
• Reporting direzionale e sistemi informativi aziendali
• Il Reporting integrato e i diversi capitali d’impresa

Modulo 6: Finanza d’impresa

LA STRUTTURA FINANZIARIA E LA GESTIONE DELLA TESORERIA

• La struttura finanziaria delle aziende e dei gruppi
• Gli strumenti finanziari (a breve e a medio-lungo termine)
• Operazioni di finanziamento sul mercato dei capitali (equity e debito)
• Dinamica Fonti e Impieghi, Circolante Netto, Liquidità: la generazione dei flussi di cassa
• La costruzione del budget di Tesoreria
• La gestione dei saldi di Tesoreria
• La Tesoreria dei gruppi internazionali
• Il Cash Management nazionale e internazionale

PIANIFICAZIONE FINANZIARIA

• Il processo di pianificazione finanziaria
• Strumenti di forecast delle variabili di piano finanziario
• Analisi del fabbisogno/surplus di cassa
• Analisi e gestione del Capitale Circolante Netto
• Elaborazione del Piano Finanziario
• Pianificazione e struttura finanziaria
• Il Piano Finanziario e la valutazione del rischio

VALUTAZIONE DEGLI INVESTIMENTI E CAPITAL BUDGETING

• Gli investimenti nel processo decisionale d’azienda
• Il Capital Budgeting: introduzione, principi e tecniche
• Il Net Present Value (NPV) e le altre tecniche di valutazione degli investimenti
• Pro e contro nella scelta delle tecniche di valutazione degli investimenti
• La stima dei flussi attesi e la costruzione dei piani finanziari di progetto
• La stima del costo del capitale nelle attività di Capital Budgeting
• Analisi di sensitività e gestione degli scenari

VALUTAZIONE D’AZIENDA E OPERAZIONI DI FINANZA STRAORDINARIA

• Le operazioni di finanza straordinaria: motivazione strategiche e trattamenti contabili
• Le operazioni di M&A, LBO, Private Equity e Venture Capital
• La base informativa: l’analisi fondamentale e l’analisi patrimoniale nei processi di valutazione d’azienda
• I modelli per la valutazione d’azienda
• La determinazione dei tassi di attualizzazione: i principi logici, i modelli e la scelta dei parametri
• Il metodo dei multipli nella valutazione delle aziende

DERIVATIVES RISK MANAGEMENT

• Le diverse tipologie di strumenti derivati e la loro funzione in base agli obiettivi aziendali
• Il pricing degli strumenti derivati OTC e delle obbligazioni strutturate: il Mark to Market
• Il risk management dei derivati OTC sui tassi di interesse –metodi e modelli quantitativi
• La strutturazione e l’utilizzo dei derivati nelle aziende – casi specifici
• La ‘gestione legale’ dei derivati presso le aziende: minimizzazione del rischio legale e rapporti efficienti con gli intermediari