Corso Analisi Fondamentale

MODULO I
le basi

• definizione scopi e presupposti dell’analisi fondamentale
• valutazione di azioni e obbligazioni e concetti base di matematica finanziaria
• dalla valutazione delle attività finanziarie a quella delle aziende
• il modello di riferimento per la valutazione di una azienda industriale/di servizi

MODULO II
i modelli teorici
valutazione in assenza di crescita (metodi FCFE, FCFF ed Eva)
valutazione in presenza di crescita (metodi FCFE, FCFF ed Eva)
modelli analitici di valutazione: concetti base e schema di riferimento

MODULO III
il processo di stima/previsione
tecniche di previsione dei risultati futuri
come stimare tassi di crescita, margini, redditività, costo del debito, payout e tax rate

Esercitazione I
la valutazione di una società operante nel settore utility
la valutazione di una società operante in un settore ciclico

MODULO IV
banche e assicurazioni
il modello di riferimento per la valutazione di una banca
il modello di riferimento per la valutazione di una compagnia di assicurazione
valutazione in assenza di crescita (metodi DDM ed Excess Return)
valutazione in presenza di crescita (metodi DDM ed Excess Return)
modelli analitici di valutazione per banche e assicurazioni
tecniche di previsione dei risultati futuri per banche e assicurazioni

Esercitazione II
la valutazione di una azienda bancaria
la valutazione di una società di assicurazione

MODULO V
analisi fondamentale applicata all’investimento
selezione dei titoli
costruzione del portafoglio
manutenzione del portafoglio