Banca, finanza aziendale e mercati finanziari

Metodi computazionali per la finanza (6 cfu)

• Il corso ha per oggetto le tecniche e le problematiche relative all’uso dei computer nell’analisi di modelli economici e della finanza. In particolare, verrà evidenziata la problematica degli errori numerici (numeri macchina, errore inerente, errore algoritmico, errore analitico, stima degli errori) e saranno fornite le tecniche di programmazione per software di calcolo numerico (MatLab), oltre a brevi cenni relativi al calcolo simbolico (Maple). Tutte le lezioni sono svolte in aula informatica dove sono previste esercitazioni su modelli tipici della Finanza.
  

Diritto dei mercati finanziari (6 cfu)

• Oggetto
  Il Corso ha ad oggetto lo studio dei principi e delle regole del c.d. mercato mobiliare (intermediari). Il Corso si propone di esaminare le discipline speciali delle diverse tipologie di attività attinenti al mercato dei capitali diverse dall'attività bancaria e dall'attività assicurativa.
  
  Apprendimento in termini di conoscenza
  Il corso si propone di trasmettere un metodo d'indagine che consenta la soluzione di problemi giuridici attinenti alla disciplina del mercato mobiliare.
  
  
  

Economia delle gestioni bancarie (12 cfu)

• Il corso affronta sia le problematiche connesse ai controlli interni ed esterni all’attività bancaria, con particolare riferimento alla vigilanza della Banca d'Italia su base individuale e consolidata, sia alcune tematiche gestionali e organizzative concernenti gli aspetti dell'evoluzione del rapporto banca/mercato.
  

Finanza aziendale (corso progredito) (12 cfu)

• parte A
  ¬Il corso si propone di approfondire gli aspetti legati al processo di acquisizione d'impresa (M&A, di LBO, etc) sia in chiave strategica che valutativo in ottica di creazione di valore.
  ¬Durante il corso sarà analizzato l'intero processo di acquisizione, con evidenziazione degli aspetti maggiormente critici per la valutazione interna ed esterna dell'operazione. Il corso prevede, inoltre, testimonianze esterne di imprenditori e/o advisor che presenteranno e confronteranno con gli studenti casi reali.
  ¬Saranno, inoltre, analizzate le problematiche inerenti il Turnaround
  
  Programma
  - INTRODUZIONE ALLE OPERAZIONI DI FINANZA STRAORDINARIA
  
  LE OPERAZIONI DI FUSIONE E ACQUISIZIONE (M&A)
  Le modalità di effettuazione delle acquisizioni: elementi di criticità
  Le motivazioni strategiche
  La determinazione del concambio
  
  LA VALUTAZIONE DELLE OPERAZIONI DI M&A
  Le sinergie derivanti dall'acquisizione
  La due diligence
  Il Van dell'acquisizione
  
  
  PROBLEMATICHE DI FINANZIAMENTO NELLE M&A
  
  Il finanziamento delle M&A: ASPETTI DI CRITICITA’
  Il leveraged buy out
  
  LE OPERAZIONI DI TURNAROUND
  
  parte B
  La prima parte del corso è focalizzato su temi relativi all'analisi finanziaria, alla previsione finanziaria e al customer value
  
  Apprendimento in termini di conoscenza
  Acquisire le conoscenze per svolgere analisi finanziarie complesse, soprattutto in chiave dinamica, e per costruire documenti finanziari previsionali. Inoltre, comprendere il legame tra customer value e business value e conoscere le leve sulle quali poter agire per massimizzare entrambi i valori suddetti.
  
  Programma
  Analisi finanziarie statiche e dinamiche: inquadramento generale
  Analisi della dinamica finanziaria: tecniche di costruzione e interpretazione del Rendiconto finanziario (del CCN e della cassa);
  La previsione finanziaria (bilanci previsionali e budget di cassa);
  Analisi degli equilibri finanziari;
  Project financing;
  Marketing e creazione di valore;
  Dal valore delle relazioni al valore dell'impresa;
  Customer value e Business value.
  
  
  
  
  

Economia monetaria e finanziaria internazionale (12 cfu)

• parte A
  Teoria delle scelte di portafoglio
  
  Apprendimento in termini di conoscenza
  Fornire le conoscenze adeguate per effettuare scelte finanziarie
  
  Programma
  Concetti di base (rendimento, valore attuale, funzioni di utilità, domanda di attività); statistiche fondamentali per la finanza; l'ipotesi di efficienza dei mercati; metodi di previsione dei rendimenti dei titoli; modello media-varianza e CAPM; diversificazione del portafoglio in economia aperta; misure di performance, estensioni del CAPM, modello APT; cenni di finanza comportamentale.
  
  
  
  
  parte B
  Economia Monetaria Internazionale: teoria e modelli
  
  Apprendimento in termini di conoscenza
  Acquisire le conoscenze relative al funzionamento del mercato dei cambi e dei mercati finanziari, al fine di di comprendere quali possano essere gli effetti attesi sui tassi di cambio e sulle variabili finanziarie, di shock monetari e fiscali.
  
  Programma
  Il modulo si suddivide in tre blocchi di argomenti.
  Il primo, che coprirà non più di 10-12 ore, sarà diretto allo studio degli argomenti di base dell'economia monetaria internazionale (arbitraggio sui tassi di interesse, parità del potere d'acquisto, teorie della determinazione dei tassi di cambio). Coloro che avessero già sostenuto l'esame di base di Economia Monetaria Internazionale (Economia Internazionale II modulo) riceveranno indicazioni per lo studio di argomenti alternativi.
  Il secondo, che coprirà circa 20 ore, presenterà le ragioni che hanno condotto alla creazione dell'euro e le principali teorie economiche capaci di interpretare i fatti principali della storia monetaria europea recente (teoria della credibilità, teoria degli attacchi speculativi, teoria delle aree valutarie ottimali).
  Il terzo, di 10 ore circa, sarà invece dedicato allo studio di applicazioni economiche dei principali derivati finanziari. Le cause e le conseguenze della recente crisi finanziaria saranno ugualmente oggetto di studio in questa terza parte.
  
  

12 cfu a scelta nel gruppo GR5: Attività a libera scelta dello studente (12 CFU)

• Sono inseribili come attività a libera scelta: stage, insegnamenti tra quelli non scelti del proprio piano di studi, insegnamenti di altre LM purchè non presentino ripetizioni di programma, insegnamenti in inglese scelti nella rosa GR6, altro previa richiesta al CdS

• Storia del pensiero economico (Banca e finanza) (6 cfu)

  • Il corso si propone di illustrare lo sviluppo del pensiero economico da A.Smith a Keynes con particolare riferimento agli aspetti teorici riguardanti l'ambito creditizio e finanziario.
    

• Cfu liberi (12 cfu)

  • I crediti a scelta libera dello studente sono complessivamente 12. Sono riconosciuti automaticamente nei crediti a scelta libera gli esami delle rose del corso di laurea non già sostenuti e gli esami di tutti i corsi di laurea magistrale afferenti al Dipartimento di Economia e Management dell’università di Pisa. Inoltre all’interno dei 12 crediti a scelta dello studente sono riconoscibili fino ad un massimo di 6 crediti per attività di stage (per le regole di effettuazione degli stage e di riconoscimento dei relativi crediti si rimanda alla sezione dedicata della guida o del sito del Dipartimento di Economia e Management). Laddove lo studente volesse far riconoscere altre attività formative all’interno dei 12 crediti a scelta, può presentare domanda di riconoscimento presso la Segreteria Studenti, motivando la propria scelta. Tale domanda sarà valutata dalla Commissione Piani di Studio e Pratiche Studenti che valuterà la coerenza culturale delle scelte prospettate.
    

Storia del pensiero economico (Banca e finanza) (6 cfu)

• Il corso si propone di illustrare lo sviluppo del pensiero economico da A.Smith a Keynes con particolare riferimento agli aspetti teorici riguardanti l'ambito creditizio e finanziario.
  

Cfu liberi (12 cfu)

• I crediti a scelta libera dello studente sono complessivamente 12. Sono riconosciuti automaticamente nei crediti a scelta libera gli esami delle rose del corso di laurea non già sostenuti e gli esami di tutti i corsi di laurea magistrale afferenti al Dipartimento di Economia e Management dell’università di Pisa. Inoltre all’interno dei 12 crediti a scelta dello studente sono riconoscibili fino ad un massimo di 6 crediti per attività di stage (per le regole di effettuazione degli stage e di riconoscimento dei relativi crediti si rimanda alla sezione dedicata della guida o del sito del Dipartimento di Economia e Management). Laddove lo studente volesse far riconoscere altre attività formative all’interno dei 12 crediti a scelta, può presentare domanda di riconoscimento presso la Segreteria Studenti, motivando la propria scelta. Tale domanda sarà valutata dalla Commissione Piani di Studio e Pratiche Studenti che valuterà la coerenza culturale delle scelte prospettate.
  

Altre conoscenze utili per l'inserimento nel mondo del lavoro (1 cfu)

Prova finale (17 cfu)

• Alla prova finale per il conseguimento del titolo sono riservati 18 crediti. Essa prevede la stesura in forma scritta e la discussione di una tesi di laurea, sotto la guida di un docente del corso di laurea o del dipartimento di afferenza del corso di laurea, che fungerà da relatore, cui si affiancherà in sede di discussione un correlatore.
  La prova finale ha lo scopo di verificare la raggiunta maturità del laureando e la sua capacità di presentare e discutere pubblicamente un argomento attinente agli studi svolti, organizzandone la trattazione in maniera originale; la tesi verterà su problemi di attualità o dedotti dalla letteratura affrontata nel corso della carriera universitaria o derivanti da una esperienza di tirocinio svolto in un’azienda o organizzazione, pubblica o privata, nazionale o internazionale.
  La tesi di laurea verrà discussa davanti ad una Commissione di docenti secondo il calendario stabilito dal dipartimento di afferenza, in linea con le deliberazioni del Senato Accademico.
  
  

9 cfu a scelta nel gruppo GR3-affini_2anno

• 9 cfu a scelta fra

• Economia delle aziende di assicurazione (9 cfu)

  • Il corso è finalizzato allo studio dei profili economico-tecnici dell'attività assicurativa, trattando delle tematiche contabili e gestionali delle imprese di assicurazione nelle loro molteplici declinazioni. Il corso tratta ed approfondisce altresì le tematiche di mercato delle imprese assicurative alla luce delle più recenti trasformazioni della struttura competitiva del settore finanziario e del processo di integrazione europea. Il corso intende formare figure qualificate ad operare nel settore finanziario e assicurativo in particolare.
    

• Strategie di governo dei rischi bancari (9 cfu)

  • Il corso affronta la tematica dei rischi bancari nell'ottica di Basilea 2 e del prossimo recepimento di Basilea 3. In particolare, vengono trattate le modalità di misurazione e le strategie di controllo e mitigazione dei vari rischi, con approfondimento dei presidi organizzativi e degli assetti di governance adottati dalle banche. Vengono inoltre e di panico, formazione e scoppio di bolle finanziarie, hanno...