Finanza d'impresa

Il programma in Finanza d’Impresa è strutturato in 5 moduli (acquistabili anche singolarmente), per complessivi 17 incontri, 78 ore di formazione ed è parte del percorso più ampio in Amministrazione, Finanza e Controllo

MODULO 1 – LA STRUTTURA FINANZIARIA E LA GESTIONE DELLA TESORERIA

• La struttura finanziaria delle aziende e dei gruppi
• Gli strumenti finanziari (a breve e a medio-lungo termine)
• Operazioni di finanziamento sul mercato dei capitali (equity e debito)
• Dinamica Fonti e Impieghi, Capitale Circolante Netto, Liquidità: la generazione dei flussi di cassa
• La costruzione del budget di Tesoreria
• La gestione dei saldi di Tesoreria
• La Tesoreria dei gruppi internazionali
• Il Cash Management nazionale e internazionale
• Laboratorio: Utilizzo comparativo di strumenti finanziari reali; Elaborazione di un Budget di cassa/tesoreria; Utilizzo della liquidità con strumenti del mercato monetario coordinata con la gestione del credito commerciale

MODULO 2 – PIANIFICAZIONE FINANZIARIA

• Il processo di pianificazione finanziaria
• Strumenti di forecast delle variabili di piano finanziario
• Analisi del fabbisogno/surplus di cassa
• Analisi e gestione del capitale circolante netto
• Elaborazione del piano finanziario
• Pianificazione e struttura finanziaria
• Il piano finanziario e la valutazione del rischio
• Laboratorio: Simulazione delle variabili di piano; Predisposizione del piano finanziario in Excel

MODULO 3 – VALUTAZIONE DEGLI INVESTIMENTI E CAPITAL BUDGETING

• Gli investimenti nel processo decisionale d’azienda
• Il Capital Budgeting: introduzione, principi e tecniche
• Il Net Present Value (NPV) e le altre tecniche di valutazioni degli investimenti
• Pro e contro nella scelta delle tecniche di valutazione degli investimenti
• La stima dei flussi attesi e la costruzione dei piani finanziari di progetto
• La stima del costo del capitale nelle attività di Capital Budgeting
• Analisi di sensitività e gestione degli scenari
• Laboratorio: Casi aziendali di valutazione degli investimenti tramite Excel; Calcolo del Net Present Value e delle altre tecniche di valutazione; Calcolo del costo del capitale; Analisi di sensitività (What if) in Execel

MODULO 4 – VALUTAZIONE D’AZIENDA E OPERAZIONI DI FINANZA STRAORDINARIA

• Le operazioni di finanza straordinaria: motivazione strategiche e trattamenti contabili
• Le operazioni di M&A, LBO, Private Equity e Venture Capital
• La base informativa: l’analisi fondamentale e l’analisi patrimoniale nei processi di valutazione d’azienda
• I modelli per la valutazione d’azienda: il modello reddituale, il modello finanziario, il modello misto patrimoniale – reddituale
• La determinazione dei tassi di attualizzazione: i principi logici, i modelli e la scelta dei parametri
• Il metodo dei multipli nella valutazione delle aziende
• Laboratorio: Valutazione di imprese quotate tramite l’utilizzo di report di analisti finanziari; Casi aziendali di valutazione d’azienda tramite Excel; Casi reali di M&A e di LBO; Casi reali di quotazioni in Borsa

MODULO 5 – DERIVATIVES RISK MANAGEMENT

• Le diverse tipologie di strumenti derivati e la loro funzione in base agli obiettivi aziendali
• Il pricing degli strumenti derivati OTC e delle obbligazioni strutturate: il Mark to Market
• Il risk management dei derivati OTC sui tassi di interesse – metodi e modelli quantitativi
• La strutturazione e l’utilizzo dei derivati nelle aziende – casi specifici
• La ‘gestione legale’ dei derivati presso le aziende: minimizzazione del rischio legale e rapporti efficienti con gli intermediari