Matematica finanziaria per economia delle imprese finanziarie

Calcolo finanziario

Leggi finanziarie usuali- Vocabolario di base; Regimi usuali: interesse semplice e sconto razionale, capitalizzazione composta, capitalizzazione a interessi semplici anticipati, cambiamento di unità di misura del tempo nei vari regimi; Rendite Leggi finanziarie generali in una variabile- Proprietà delle leggi finanziarie; Parametri caratteristici; Tasso istantaneo di interesse; Scindibilità La struttura a termine dei tassi Ammortamenti: Generalità, Ammortamento graduale, Ammortamento italiano, Ammortamento francese

Scelte finanziarie

Obiettivi finanziari Il Valore Attuale Netto, Tassi interni VAN sul capitale proprio (APV), VAN generalizzato (GNPV), La leva finanziaria, VAN e ROE: Scomposizione di indici globali Immunizzazione e durata media finanziaria: Il metodo del montante e l'immunizzazione finanziaria, un altro uso della duration (Duration modificata), sensibilità dei corsi dei titoli rispetto alla struttura dei tassi. Indici di variabilità di un flusso di pagamenti: semielasticità, elasticità, convexity, elasticità relativa.

Applicazioni finanziarie

Titoli a reddito fisso Credito al consumo, il TAEG

Principi di immunizzazione classica

Il Teorema di Redington Calibratura dei modelli per portafogli di titoli obbligazionari

Valutazione di arbitraggio di piani a tasso variabile

Operazioni finanziarie aleatorie Piani finanziari a tasso variabile (Coupon bond a tasso variabile, Mutui a tasso variabile, Effetti dell'indicizzazione perfetta delle quote interesse) Valutazione di titoli a tasso variabile Valutazione di mutui a tasso variabile

Contratti a termine e contratti future

Contratti a termine e mercati a termine Valutazioni in presenza di costi e dividendi

I contratti future

Caratteristiche generali Il riaggiustamento giornaliero Il prezzo future Coperture e speculazioni con contratti future Rapporto di copertura a varianza minima Future su indici azionari Caratteristiche dei future su titoli obbligazionari

Elementi di Probabilità per le decisioni in condizioni di incertezza

Distribuzioni di probabilità ed indici sintetici Distribuzione binomiale Distribuzione di Poisson Distribuzione uniforme Distribuzione normale