Analisi di Bilancio

L’accordo “Basilea 2”

· I riflessi sul processo di valutazione del merito creditizio delle imprese

· I nuovi sistemi di rating

· Il sistema delle informazioni economico-finanziarie alla luce di Basilea 2.

Il bilancio di esercizio

· Finalità e struttura del bilancio civilistico

· Le partizioni fondamentali dello stato patrimoniale e del conto economico

· Caratteristiche e finalità dell’analisi di bilancio (analisi per margini, per indici, per flussi)

· Analisi di struttura, analisi di posizione, analisi storiche.

La riclassificazione del bilancio ai fini dell’analisi economico-finanziaria

· Finalità della riclassificazione

· La riclassificazione dello stato patrimoniale secondo il criterio “finanziario”

· La riclassificazione dello stato patrimoniale secondo il criterio “gestionale”

· Il capitale investito (CI, CI netto, CI operativo, CI operativo netto)

· La riclassificazione del conto economico

· Aree di gestione e margini economici: valore della produzione, valore aggiunto, margine operativolordo (EBITDA), risultato operativo (EBIT), risultato prima delle imposte (EBT), utile di esercizio.

Tecniche e strumenti di analisi

· La financial intelligence

· Analisi del grado di capitalizzazione e della solidità patrimoniale

· Analisi dell’indebitamento

· Analisi dell’indebitamento finanziario (posizione finanziaria, copertura del debito finanziario, coverage degli oneri finanziari, ROFD, etc.)

· Analisi della liquidità (liquidità primaria e secondaria, circolante netto e commerciale)

· Analisi della redditività (figure del ROI, figure del ROE, ROS, rotazione del capitale investito, relazioni tra gli indici)

· Analisi del ciclo monetario.

L’analisi dei flussi finanziari

· Introduzione alla dinamica finanziaria d’impresa

· Le indagini sui flussi finanziari

· Il rendiconto finanziario e il budget finanziario (IAS 7)

· La nozione di liquidità netta

· L’analisi dei flussi di liquidità (cash flow analysis).