Master in Intermediari, Finanza Internazionale e Risk Management (IFIR)

MODULO 1. GESTIONE ORGANIZZATIVA E FINANZIARIA DELL'AZIENDA UNITÀ DIDATTICA 1. L'AZIENDA COME ORGANIZZAZIONE Principali approcci all'azienda come organizzazione Analisi dei sistemi aziendali L'azienda come sistema tecnico aperto Elementi della struttura organizzativa dell'impresa Sistemi funzionali dell'azienda Analisi organizzativa UNITÀ DIDATTICA 2. SISTEMA DI GESTIONE E ORGANIZZAZIONE Il sistema di gestione Concetto e struttura Il processo manageriale Struttura e comportamento della funzione organizzativa Progettazione organizzativa Principi di base Modelli di base dei sistemi organizzativi UNITÀ DIDATTICA 3. LA FUNZIONE ORGANIZZATIVA Le fasi della funzione organizzativa Evoluzione storica dell'organizzazione del lavoro Organizzazione formale Organizzazione informale UNITÀ DIDATTICA 4. FUNZIONI DI GESTIONE E CONTROLLO La funzione di gestione Stili di gestione o di leadership Il processo decisionale La funzione di controllo Tecniche di controllo UNITÀ DIDATTICA 5. INTRODUZIONE ALLA GESTIONE FINANZIARIA Concetto e obiettivi Tipi di aziende Il ruolo del direttore finanziario in azienda UNITÀ DIDATTICA 6. IL CONTESTO ECONOMICO DELL'AZIENDA Cicli economici Inflazione e cicli Il contesto economico internazionale Bilancia dei pagamenti UNITÀ DIDATTICA 7. FONDAMENTI DI MATEMATICA FINANZIARIA Capitalizzazione semplice Capitalizzazione composta Il reddito Prestiti Prestiti Titoli trasferibili MODULO 2. FINANZA UNITÀ DIDATTICA 1. INTRODUZIONE E CONCETTI FINANZIARI DI BASE Il profitto come obiettivo dell'azienda Il contesto finanziario Il sistema finanziario Le risorse finanziarie dell'azienda L'inflazione UNITÀ DIDATTICA 2. AUTOFINANZIAMENTO O FINANZIAMENTO INTERNO Introduzione Ammortamenti e svalutazioni Riserve e accantonamenti Decisioni finanziarie e autofinanziamento Vantaggi e svantaggi dell'autofinanziamento UNITÀ DIDATTICA 3. FINANZIAMENTO ESTERNO Introduzione Finanziamento bancario Credito ai fornitori Metodi di finanziamento a lungo termine Metodi di finanziamento a breve termine Altre forme di finanziamento per le PMI UNITÀ DIDATTICA 4. CAPITALIZZAZIONE E ATTUALIZZAZIONE DEGLI INVESTIMENTI Valore temporale del denaro Capitalizzazione e attualizzazione semplice Capitalizzazione e attualizzazione composta e continua Valutazione dei redditi finanziari UNITÀ DIDATTICA 5. CASH BUDGETING Introduzione Previsioni finanziarie Il budget di cassa Come strutturare il budget Come gestire gli scostamenti Conclusioni UNITÀ DIDATTICA 6. GESTIONE DEGLI INCASSI E DEI PAGAMENTI Introduzione Organizzazione amministrativa Gestione degli incassi e dei pagamenti L'analisi abc dei clienti I debiti non pagati La concessione del credito ai clienti UNITÀ DIDATTICA 7. GESTIONE DELLE ECCEDENZE DI CASSA Introduzione Come rendere redditizie le eccedenze L'applicazione delle eccedenze finanziarie nelle PMI Depositi bancari AttivitÀ finanziarie del debito pubblico AttivitÀ finanziarie di debito e a reddito fisso private Suggerimenti per le PMI UNITÀ DIDATTICA 8. ANALISI DEI PROGETTI DI INVESTIMENTO Introduzione Concetti utilizzati nell'analisi degli investimenti Come impostare un progetto di investimento Movimenti dei fondi del progetto Valutazione economica Valutazione strategica MODULO 3. ANALISI DEGLI INVESTIMENTI UNITÀ DIDATTICA 1. L'INVESTIMENTO NELL'AZIENDA Concetto e tipologie di investimento Il ciclo di un progetto di investimento Elementi di un progetto di investimento UNITÀ DIDATTICA 2. ANALISI ECONOMICA DI UN PROGETTO DI INVESTIMENTO Metodi di valutazione economica Determinazione dei flussi di cassa Criteri finanziari (VAN e TIR) Selezione di un progetto di investimento UNITÀ DIDATTICA 3. IL RISCHIO NELL'ANALISI DEGLI INVESTIMENTI Metodi semplici di trattamento del rischio Analisi di sensibilitÀ e diversi scenari Decisioni sequenziali: alberi decisionali UNITÀ DIDATTICA 4. TIPOLOGIA DI INVESTIMENTI Investimenti in capitale fisso Investimenti in capitale circolante (NOF) UNITÀ DIDATTICA 5. COSTO DEL CAPITALE Costo del debito Costo medio ponderato del capitale (WACC) UNITÀ DIDATTICA 6. ANALISI DI SITUAZIONI PARTICOLARI Affitto o acquisto Progetto di espansione Progetto di esternalizzazione MODULO 4. OPERAZIONI DI INVESTIMENTO IN CAMBI E MATERIE PRIME UNITÀ DIDATTICA 1. MERCATI DELLE MATERIE PRIME E DELLE VALUTE Il mercato delle materie prime Il mercato valutario o Forex Il mercato Forex UNITÀ DIDATTICA 2. STIMA DELLE VARIAZIONI DEI TASSI DI CAMBIO Quali sono le componenti del mercato forex? Le valute e il tasso di cambio Quali fattori influenzano il tasso di cambio? UNITÀ DIDATTICA 3. OPERAZIONI DI BORSA SU VALUTE E MATERIE PRIME I componenti Il sistema Come effettuare l'investimento? Quando è il momento più opportuno per effettuare l'investimento? Su quali prodotti operare? Gestione del denaro Passi da seguire UNITÀ DIDATTICA 4. MEZZI DI ANALISI E OPERAZIONI DELL'AGENTE Mezzi di analisi Il processo decisionale dell'agente di cambio Come agire? MODULO 5. ANALISI DEL MERCATO AZIONARIO UNITÀ DIDATTICA 1. ANALISI FINANZIARIA RedditivitÀ economica RedditivitÀ finanziaria Leva finanziaria Indici di liquiditÀ e solvibilitÀ Analisi dell'indebitamento dell'azienda UNITÀ DIDATTICA 2. ANALISI DEL RISCHIO FINANZIARIO Concetto di rischio e considerazioni precedenti Tipi di rischio Condizioni di equilibrio finanziario Capitale corrente o fondo di rotazione UNITÀ DIDATTICA 3. PRODOTTI DERIVATI Definizione e caratteristiche principali Il mercato dei derivati di credito Agenti di mercato FinalitÀ dei derivati di credito Classificazione dei contratti Valutazione e misurazione dei derivati di credito Vantaggi dei derivati di credito Svantaggi dei derivati di credito UNITÀ DIDATTICA 4. ANALISI DEI GRAFICI DEI TITOLI Analisi fondamentale e analisi tecnica Grafici: tipi e tendenze Fasi del ciclo borsistico UNITÀ DIDATTICA 5. ANALISI TECNICA DEI TITOLI Grafismo La teoria di Dow Teoria di Elliott. Serie di Fibonacci Cicli lunari di Christopher Carolan Teoria della visione contrarian MODULO 6. ECONOMETRIA UNITÀ DIDATTICA 1. INTRODUZIONE ALL'ECONOMETRIA Introduzione ai modelli econometrici Specificazione e stima del modello lineare semplice Stima della varianza della perturbazione casuale UNITÀ DIDATTICA 2. IL MODELLO NORMALE LINEARE SEMPLICE Stimatori di massima verosimiglianza Distribuzione degli stimatori dei parametri del MLS normale Intervalli di confidenza e regioni di confidenza per i parametri del MLS normale Test di ipotesi per i parametri del MLS normale Il coefficiente di determinazione Analisi della varianza nella regressione Equivalenza dei test di correlazione, regressione e ANOVA per l'assenza di correlazione delle variabili MLS Sfruttamento della MLS MLS a un solo parametro o MLS senza termine indipendente Esempio di esercizio sulla MLS UNITÀ DIDATTICA 3. IL MODELLO DI REGRESSIONE LINEARE MULTIPLA Introduzione Specificazione del modello di regressione lineare multipla Inferenza statistica del MRLM I Inferenza statistica del MRLM II Somme dei quadrati, analisi della varianza e R2 Il processo di previsione Stima vincolata Cambiamento strutturale, test di linearitÀ e normalitÀ Errori di specificazione UNITÀ DIDATTICA 4. PROBLEMI DI INFORMAZIONE: ANALISI DELLE OSSERVAZIONI E MULTICOLLINEARITÀ Introduzione Influenza potenziale Influenza reale Osservazioni atipiche MulticollinearitÀ: definizione, gradi e implicazioni Principali criteri di rilevamento della multicollinearitÀ Possibili soluzioni alla multicollinearitÀ UNITÀ DIDATTICA 5. INFORMAZIONI QUALITATIVE: VARIABILI DUMMY Introduzione Il modello di regressione a variabili dummy Una nuova versione del contrasto al cambiamento strutturale UNITÀ DIDATTICA 6. IL MODELLO DI REGRESSIONE LINEARE MULTIPLA GENERALIZZATA. PERTURBAZIONE NON SFERICA: ETEROSCEDASTICITÀ E AUTOCORRELAZIONE Introduzione Implicazioni per la stima OLS Stimatore generalizzato ai minimi quadrati (LQE) Confronto tra lo stimatore OLS e lo stimatore GCM EteroscedasticitÀ Metodi di stima in presenza di eteroscedasticitÀ Contrasti di eteroscedasticitÀ Autocorrelazione Schemi lineari con comportamento autocorrelato Metodi di stima in presenza di autocorrelazione Contrasti di autocorrelazione UNITÀ DIDATTICA 7. STUDIO DEI MODELLI DI RISPOSTA QUALITATIVA Introduzione Modelli di regressione a risposta qualitativa MLP Modelli Logit, Probit, Tobit Verifica delle ipotesi, bontÀ dell'adattamento R2, difficoltÀ di MLP UNITÀ DIDATTICA 8. STUDIO DI MODELLI A VARIABILI LIMITATE-DIPENDENTI Introduzione Modello Tobit standard Modelli censurati Modelli troncati Modello di Heckman UNITÀ DIDATTICA 9. STUDIO DEI MODELLI DI DATI PANEL Introduzione Database panel Modellazione della variazione a livello di gruppo Effetti casuali e fissi